炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！
2024年，全球光伏产业持续扩张，但市场供需失衡与价格暴跌的阴影笼罩着整个行业。
截至2月10日，有66家A股光伏公司发布了2024年度业绩预告，43家企业预测净利润为负，合计亏损超过592.65亿元。隆基绿能、通威股份、TCL中环三大行业巨头无一幸免，合计预亏超过240亿元，由2023年的盈利状态全面转为亏损。
以隆基绿能为例，预计全年亏损82亿元至88亿元，而上年同期盈利107.51亿元；通威股份预计亏损70亿元至75亿元，上年同期盈利135.74亿元；TCL中环预计亏损82亿元至89亿元，上年同期盈利34.16亿元。
光伏行业全面亏损，反映出产业链价格的断崖式下跌以及产能过剩、竞争白热化的严峻现实。
2024年，中国光伏新增装机容量达2.77亿千瓦（277GW），同比增长28%，占全国新增电力装机的64.5%，连续多年成为清洁能源增长的主力。然而，与2023年148%的增速相比，增长动力明显减弱。这一方面源于基数效应，另一方面则因电网消纳瓶颈和用地政策收紧。
截至2024年底，中国光伏累计装机容量达8.9亿千瓦，提前6年超额完成“2030年风光总装机12亿千瓦”的国际承诺。其中，分布式光伏在2024年新增装机1.2亿千瓦，占比43%，累计装机达3.7亿千瓦。
但政策调整带来不确定性——《分布式光伏发电开发建设管理办法》限制全额上网、要求自用比例，多地暂停户用项目备案，叠加消纳压力，开发商转向观望。此外，低压配网承载力不足导致多地进入“红线区域”，制约分布式进一步发展。
与此同时，产能过剩带来产业链价格全线崩塌：2024年初，硅料价格接近20万元/吨，但到了年底已降至6万—7万元/吨，部分时段甚至更低；硅片、电池片以及组件的价格均出现显著下降，降幅普遍超过30%。
供需错配是主因——2021-2023年行业疯狂扩产，2024年产能集中释放，而需求增速放缓导致库存高企。头部企业如隆基绿能、通威股份全年净亏损分别达82亿-88亿元和70亿-75亿元，与2023年超百亿利润形成鲜明对比。中小企业更面临生存危机，部分二三线企业通过出售资产或破产退出市场。
2024年末，通威、大全等硅料龙头主动减产，硅片、电池环节开工率降至50%-60%。2025年，落后产能出清将贯穿全年，尤其是高负债、低技术的中小企业。平安证券预测，硅料、硅片环节产能利用率有望回升至70%以上，价格或触底反弹。但需警惕新产能投放（如2024年末新增项目）对供需的扰动。
2024年的阵痛为光伏行业敲响警钟：粗放扩张时代终结，高质量发展成为必选项。2025年，行业将在政策引导、技术驱动和市场出清中寻找新平衡。对投资者而言，需关注技术突破、产能出清节奏及海外政策风险；对企业而言，唯有深耕技术、优化成本、布局全球化，方能在新一轮周期中立于不败之地。
注：本文结合AI工具生成，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。
还没有评论，来说两句吧...