DeepSeek扰动全球AI交易，高盛、瑞银、大摩怎么看？

来源：@究竟视频微博

#DeepSeek加速模型平价化#【#DeepSeek扰动全球AI交易#，高盛、瑞银、大摩怎么看？】此前，英伟达及亚洲部分AI半导体相关股票承压，美国科技巨头也开始遭遇投资者的质疑，巨大的AI投入是否与回报相匹配，另一边，中国DeepSeek相关主题不断飙升，恒生指数过去一个月累计上涨15%，是同期全球主要指数中表现最好的，上周走势也领涨全球。

据第一财经记者了解，面对全球客户空前密集的问询，高盛、摩根士丹利、瑞银等国际投行都纷纷发布多份与DeepSeek相关的研究。投行普遍认为，当前还不能过早确定DeepSeek所报道的训练创新对更广泛生态系统的影响，特别是对OpenAI的GPT-4、Anthropic的Claude3.5Sonnet、Meta的Llama3.2等顶级模型的单元成本和需求的影响。此外，机构的普遍共识在于，应用和平台层将受益于模型竞争和更低的计算成本。

OpenAI原全球市场应用负责人、人工智能与商业战略专家卡斯（Zack Kass）最新对记者表示：“AI相关资本开支越大、模型越大，美国投资人就越喜欢，他们向来愿意为这一故事买单，特朗普此前宣布启动一项名为‘星际之门’（Stargate）的庞大AI基础设施计划，斥资5000亿美元，这也是类似的投资人喜欢的故事，如果我在美国创设企业或融资，我也会这么说。尽管DeepSeek并非0到1的创新，但它的出现让市场重新审视这一故事。”