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2月21日晚间，首创证券发布业绩快报，2024年实现营业收入24.15亿元，同比增长25.37%，实现归属于母公司股东的净利润9.82亿元，同比增长40.14%。截至目前，已有13家上市券商发布2024年业绩快报，12家实现营业收入同比增长，13家实现净利同比增长。
东吴证券非银金融首席分析师孙婷对上市券商2024年整体业绩作出前瞻性分析：“2024年股、债双走强，市场交投活跃度显著回升，预计上市券商净利润同比增长15%。当前券商股估值处于低位，在资本市场高质量发展的背景下，叠加券商重资产业务能力和效率持续提升的趋势，未来券商净资产收益率水平及估值均具备上行空间。”
业绩表现超出市场预期
在已披露业绩快报的13家上市券商中，头部券商的表现尤为亮眼。行业龙头中信证券2024年实现营业收入637.89亿元，同比增长6.19%；实现归属于母公司股东的净利润217.04亿元，同比增长10.06%，业绩表现超出市场预期，稳居营收和净利润双榜首。
除了中信证券之外，其他3家头部券商同样表现不俗。2024年，国泰君安实现营业收入434.06亿元，同比增长20.1%，实现归属于上市公司所有者的净利润130.18亿元，同比增长38.87%；中国银河实现营业收入353.7亿元，同比增长5.13%，实现归属于上市公司股东的净利润101.33亿元，同比增长28.62%；招商证券实现营业总收入208.72亿元，同比增长5.3%，实现归属于母公司股东的净利润103.67亿元，同比增长18.29%。
除了上述四家领先的券商之外，2024年，还有多家券商业绩实现显著增长，东方证券和东吴证券的营业收入也突破了100亿元。其中，东方证券2024年实现营业收入191.9亿元，同比增长实现12.29%，实现归属于上市公司股东的净利润33.51亿元，同比增长21.68%；东吴证券2024年实现营业收入115.36亿元，同比增长2.26%，实现归属于上市公司股东的净利润23.66亿元，同比增长18.19%。
同时，多家中小券商也展现出了强劲的增长潜力。南京证券2024年实现营业总收入31.48亿元，同比增长27.13%，实现归属于上市公司股东的净利润9.99亿元，同比增长47.61%；国元证券实现营业收入78.39亿元，同比增长23.34%；实现归属于上市公司股东的净利润22.85亿元，同比增长22.33%。
自营业务为业绩增长重要驱动
对于上市券商2024年整体业绩向好的原因，多家券商表示，主要得益于市场整体回暖、交易活跃度显著提升以及业务线转型加速带来的发展新机遇。其中，自营、经纪、资管业务收入的增长成为推动券商业绩增长的重要驱动因素，自营业务更是扮演了业绩主要“支撑点”的角色，为券商的整体业绩增长注入了强劲动力。
中国银河表示，2024年，公司业绩稳步增长，主要由于投资交易、财富管理等业务发展良好；东方证券坚持提质增效重回报，证券自营业务收入同比显著增长；国海证券表示，2024年公司积极把握市场机遇，推动高质量发展取得新成效，销售交易与投资业绩大幅增长，财富管理业务稳步增长；南京证券坚持功能性定位，持续推进业务转型，2024年自营投资、经纪、资产管理等业务收入同比增长，推动业绩向好。
对于上市券商2024年整体盈利情况，国泰君安证券非银金融首席分析师刘欣琦表示：“2024年上市券商业绩增速有望转正，预计43家上市券商2024年调整后营业收入同比增长7.18%，达4383.75亿元；归母净利润同比增长14.03%，达1466.3亿元。其中，2024年第四季度，在股市提振以及2023年第四季度低基数的背景下，券商业绩在环比和同比方面均有望实现显著增长。”
展望2025年券商板块估值情况，方正证券研究所所长助理、金融首席分析师许旖珊表示：“市场交投高景气度下，券商盈利修复趋势明确，考虑到2024年第一季度券商业绩基数低、预计2025年第一季度净利润保持较快增长。在积极的政策导向下，后续增量入市资金可期、交投活跃度有望保持高位，有望推动券商估值修复。”
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