深度融合英伟达 收入同比增三倍
作者／IT时报记者贾天荣
编辑／ 郝俊慧 孙妍
英伟达摊上事了。
12月9日，国家市场监管总局对外披露，因英伟达公司涉嫌违反《中华人民共和国反垄断法》及《市场监管总局关于附加限制性条件批准英伟达公司收购迈络思科技有限公司股权案反垄断审查决定的公告》，市场监管总局依法对英伟达公司开展立案调查。
12 月 10 日，英伟达中国向《财经》回应称，“英伟达凭借实力取胜，客户可以选择任何最适合他们的解决方案。我们很乐意回答监管机构对我们业务的任何问题”。
在不少业内人士看来，英伟达收购迈络思之后，一家独大的市场格局变得愈发明显。虽然技术优势突出，但迈络思主推的IB（InfiniBand）网络解决方案由于价格高昂、供应链交付时间长等问题，已成为用户的普遍痛点。
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AI带来的机会
此事还需追溯至2019 年 3 月 10 日，英伟达以 69 亿美元的巨额资金将以色列芯片厂商迈络思（Mellanox）科技有限公司纳入麾下，使其成为自己的全资子公司，这一并购案在当时的芯片行业掀起波澜。
迈络思是一家面向服务器、存储和超聚合基础设施的端到端以太网和InfiniBand智能互联解决方案与服务的供应商，InfiniBand（以下简称IB）是一种专为RDMA（远程直接内存访问）设计的网络互连技术，具有低时延、低阻塞和零丢包的显著特点。这种技术需搭配专用的IB网卡和交换机，虽然成本相对较高，但凭借其卓越的性能，被广泛应用于数据中心领域。
在高速以太网卡、网络互联设备等市场，迈络思处于全球第一梯队，在InfiniBand领域的占有率接近70%。
作为跨国收购的惯例，这起收购需要经过多个相关国家的批准审核。虽然中国监管部门当年批准放行了这笔交易，但为防范双方合并后的垄断风险，在最终协议内增加了多条针对英伟达业务的反垄断限制条件，需要其配合遵守。
2020年4月16日，国家市场监管总局发布《关于附加限制性条件批准英伟达公司收购迈络思科技有限公司股权案反垄断审查决定的公告》（以下简称公告），对英伟达收购迈络思作出附加限制性条件批准的决定，但认为，英伟达与迈络思合并后，对全球和中国GPU加速器、专用网络互联设备和高速以太网适配器市场“具有或者可能具有排除、限制竞争效果”，要求英伟达、迈络思和集中后实体履行相关义务，包括向中国市场销售英伟达GPU加速器与迈络思高速网络互联设备时，不得以任何方式强制进行搭售；不得在服务水平、价格、软件功能等方面歧视单独购买上述产品的客户等几条。
收购完成之后，英伟达将自己原有的NV Link协议和迈洛思的网卡芯片做了整合，从而在生态上完成了高度融合。比如，NVLink经常用于GPU卡间互联，以提高计算任务的性能；而 InfiniBand则负责连接数据中心内的通用服务器节点、存储设备等，以实现整个系统的高效运行。
2022年末开始的大模型狂潮，推动英伟达数据中心业务进入“狂飙”模式。数据显示，2023年英伟达的数据中心GPU（包括面向AI的GPU）出货量达到了376万颗，相比2022年的264万颗增长了112万颗，在2023年全球385万颗数据中心GPU出货量中，拿下了高达98%的市场份额。
与此同时，与NVLink深度融合的迈络思IB网络也成为很多智算中心的必选方案，而在英伟达的野心中，最终目标是为客户提供一个完整的数据中心，而其中智能网卡、DPU、网关设备、NV Link服务器，全由迈洛思提供。今年5月，英伟达公布的2025财年第一财季财报显示，网络业务收入达到32亿美元，占总营收的12.3%，主要得益于其Infiniband产品的优异表现，较去年同期增长3倍有余。
一位业内人士向《IT时报》记者透露，大规模AI计算对显卡的需求激增，随之而来的资源损耗也日益加剧，而迈洛思的IB组网方案性能可以让英伟达算力集群整体性能保持在90%以上。
因此，有业内人士认为，尽管英伟达并没有明确搭售迈洛思设备，但通过其完整的生态体系，某种程度上形成了“生态垄断”，这或许也是监管出手的原因之一。
价格高昂
组网成本已占服务器两成
一位数据中心服务商告诉《IT时报》记者，迈络思的交换机目前在国内可以单独采购，但其IB（InfiniBand）网络解决方案由于和英伟达芯片深度绑定，价格高昂、供应链交付时间长等问题，已成为用户的普遍痛点。
在2024年算力浦江论坛上，联通（上海）产业互联网有限公司云算高级架构师朱炜垚坦言，组网成本是当前算力建设中一个令人头痛的问题。他透露，“我们曾经测算过，如果按照英伟达的万卡集群建设方案，采用IB（InfiniBand）网络，整体网络成本已经占到服务器总成本的20%”。
对于IB产品价格居高不下主的原因，山海引擎COO彭璐认为，一是产品本身技术领先，出厂价较高，导致渠道商和代理商的成本同步上升；二是产能不足带来的市场失衡。
一位从业者坦言：“英伟达手握关键专利，不对外授权，其他厂商没法生产IB设备。”
英伟达数据中心芯片和网络形成的封闭生态体系，不仅拉高了价格，也对市场供需造成影响。以IB设备中的交换芯片为例，“去年10月至11月期间，博通把2025年的全部产能锁定给英伟达。直到今年下半年，随着台积电的第二条生产线启动，产能增加后IB设备的价格才稍微有所回落。”该从业者表示。
此外，供应链的长交付周期进一步推高了成本。“今年年初，迈络思设备的交付周期约为4个月，到下半年产能扩充后略有缓解，但仍需1至2个月。”这种交付的不匹配情况导致诸多问题，例如交换机已到货，但服务器尚未到货，经销商便利用时间差调配货物，甚至将原定货物转卖他人，从而加剧了价格波动。
技术优势明显
早期首选方案
尽管成本居高不下，在需要高性能计算的场景中，如政府项目或电信运营商业务中，IB依然是首选方案。
在英伟达生态体系内，IB技术优势十分明显。
上述技术人士透露，在低延时、低阻塞和零丢包等方面，IB方案无需额外调优即可达到理想性能，而另一种RDMA（远程内存直接访问）方案ROCE（RDMA over Converged Ethernet）则需要通过优化才能接近IB效果。这意味着国内云厂商及相关企业必须投入资源，甚至培养专门团队进行网络优化，以弥补性能差距。“IB技术上的优势显而易见，开箱即用，而ROCE则需要进行调优才能达到类似效果。”彭璐说道。
一位电信运营商数据中心相关人士告诉《IT时报》记者，早期IB相关技术还未受到关注时，采购和维护较为便捷，价格上也有一定的谈判空间。然而随着AI领域的快速发展，IB的市场需求激增，情况发生了改变，“现在IB设备的购买渠道有限，它不参与集中采购，通常只能通过线下渠道购买。维保和售后阶段与过去相比，服务质量也有所下降”。
他进一步提到，尽管英伟达的GPU及IB解决方案并没有强制捆绑，但如果不使用IB方案，性能会大打折扣，例如数据传输速度会显著下降。
此外，设备供应链问题也对项目进度构成威胁。“我们曾订购一批IB设备，交换机交付速度尚可，但线缆的交付周期却长达半年以上。这种延误对几千甚至几万卡的大型集群建设影响巨大。如果使用非官方线缆，可能导致服务器故障或网络问题。更重要的是，英伟达可能不会对此提供全面支持，许多问题需要我们自行解决。”该人士曾一度因此被折腾得焦头烂额。
另一方面，IB的技术门槛较高。他坦言：“IB的学习成本非常高，在渠道团队中，精通IB技术的人寥寥无几。尽管IB对外宣称开放，但实际上这是一个‘黑盒子’。”在他看来，如果不使用其全套解决方案，遇到问题很难自己解决。
尽管如此，电信运营商仍不得不选择IB。电信运营商建设智算中心的目的是资源出售，客户不管数据中心采用的是IB还是RoCE，只要求“好用”。但如果不用IB，英伟达GPU的性能无法完全释放，电信运营商不会因为节省小额支出而牺牲整体算力性能。
此外，国内企业在AI大模型建设初期，普遍面临技术能力不足的问题。彭璐直言：“包括我们在内的数据中心，建设的第一个集群都选择了IB方案，因为技术团队尚未完全成熟。为了抢时间，只能选择这种成熟的方案来弥补短板。”
RoCE机会来了
成本只有IB的1/3
随着市场的内卷与价格战的加剧，近两年来，许多客户开始选择成本更低的RoCE。RoCE是一种融合以太网的高性能网络技术，采用以太网和UDP传输层协议设计，仅需普通以太网交换机，但需配备专门支持RoCE的网卡。
相比IB，ROCE的成本优势巨大。彭璐向《IT时报》记者透露，在IB未降价前，RoCE的成本约为其1/4至1/5。即使近期IB价格下调，RoCE的成本仍然保持在其1/3左右。这种显著的价格优势，使RoCE在许多预算敏感的企业中成为首选解决方案。
尽管英伟达是 InfiniBand 的主要推动者及供应商，却也持续在RoCE方向布局，陆续推出 Spectrum SN4000和Spectrum SN5000交换机，并于今年推出与 IB 新产品同规格的 Spectrum X800交换机，同时计划于2025年推出512端口的Spectrum UltraX800交换机，于2026年推出带宽比X800翻倍的X1600。价格方面，英伟达的RoCE设备价格比IB便宜一半，也仍高于国产RoCE的价格。
随着《公告》的出台，业内普遍认为，国产芯片和RoCE的机会来了。事实上，字节跳动、百度、阿里巴巴等技术巨头，由于具备自主优化网络的能力，都在自研新一代面向AI大模型的网络架构与系统，对IB的需求并不强烈。加上美国政府这两年不断对华限售英伟达，很多新建智算中心都选用了国产卡+RoCE的方案。
财信证券认为，近期对英伟达进行反垄断调查以及四行业协会发声等一系列事件，体现了芯片领域自主可控的强烈需求。
根据《中华人民共和国反垄断法》规定，经营者违反本法规定实施集中，且具有或者可能具有排除、限制竞争效果的，处上一年度销售额百分之十以下的罚款；不具有排除、限制竞争效果的，处五百万元以下的罚款。而如果被认为情节特别严重，罚款金额可能达到原罚款额的2-5倍。
英伟达在华的收入还在高速增长。2024年Q3财报显示，英伟达在中国内地收入为54亿美元，Q2的数据为37亿美元，仅半年收入已逼近2023年全年的103.1亿美元。
排版／ 潘璐
图片／ 东方IC 英伟达
来源／《IT时报》公众号vittimes
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