转自：经济参考报
2024年度逐渐进入尾声，公募基金年度“成绩单”也即将揭晓。Wind数据显示，截至12月25日记者发稿，在全市场万余只（不同类型份额合并计算，下同）有可比数据的基金产品中，共有超9500只年内浮盈，占比超八成。主动权益基金（含普通股票型、偏股混合型、灵活配置型、平衡混合型）年内浮盈的超2800只，占比近七成。其中，信息技术成为绩优基金普遍重仓的领域。
基金首尾业绩差超过100%
伴随着9月下旬权益市场的回暖，基金产品纷纷“回血”，已有不少基金于年末“收复失地”。Wind数据显示，截至12月25日记者发稿，在全市场有可比数据的11235只（剔除今年以来成立的次新基金）基金产品中，共有9537只今年以来的回报为正，占比约为85%。其中，收益率在30%以上的基金产品共有234只。
具体来看，年内回报率居前的基金产品以主动权益类和QDII为主，主动权益类基金大摩数字经济以71.11%的年内回报率遥遥领先，成为目前回报率最高的基金产品。
债券型基金方面，尽管经历了10月以来的债市震荡，但总体依然保持了较为稳健的业绩水平。根据Wind数据，在有可比数据的4149只债券型基金中（不含债券型QDII），共有4083只债券型基金回报率为正，占比高达98%。其中，118只债券型基金的年内回报率在10%以上。光大中高等级、鹏扬中债-30年期国债ETF两只债基的年内回报率达到了20%以上，分别为混合债券型一级基金、被动指数型债券基金。
QDII基金的规模和数量也在今年迎来强劲增长。数据显示，在全市场276只有可比数据的QDII产品中，收益率为正的有242只，占比约为88%。其中，南方中国新兴经济9个月持有、华宝纳斯达克精选与华夏全球科技先锋人民币年内回报率领先，分别为49.46%、41.32%与39.58%。
不过，各基金产品之间的业绩差异依然较大。在八成产品取得正收益的同时，仍有68只基金净值下跌超过20%。其中，金元顺安优质精选、富荣价值精选、华商智能生活等产品的净值回撤超过30%。以此计算，全市场基金的首尾业绩差达到了105%。
主动权益业绩前十回报率均超46%
自今年9月下旬以来，A股市场反弹态势明显。据Wind统计，截至记者发稿，今年以来上证指数累计涨幅超14%。与此同时，权益类基金净值也有所回升，偏股混合型基金指数年内上涨近4%。
从年内表现来看，尽管经历了年初的震荡走低，主动权益类基金普遍在9月以来的反弹行情中实现了回报率的正增长。Wind数据显示，截至12月25日，在全市场4245只主动权益类基金中，年内取得正收益的共有2889只，占比约为68%。
截至目前，年内回报率排名前十的主动权益类基金分别为大摩数字经济、银华数字经济、财通景气甄选一年持有、国融融盛龙头严选、工银新兴制造、财通成长优选、财通匠心优选一年持有、财通智慧成长、财通多策略福鑫、招商科技动力3个月滚动持有。其中，大摩数字经济以71.11%的年内回报率位列各主动权益类产品第一，紧随其后的银华数字经济以53.70%的回报率位列主动权益第二。其余基金的年内回报率也均在46%以上，相互差距并不大。
值得注意的是，今年回报率位居前列的主动权益类基金大都为规模在10亿元以内的小型基金。从持仓情况来看，信息技术成为今年绩优基金共同重仓的领域。年内回报率超70%的大摩数字经济，其截至三季度末的前十大重仓股中有9只均属于信息技术板块，如中际旭创、新易盛、天孚通信等；银华数字经济前十大重仓股中也有6只属于信息技术板块，如道通科技、达梦数据、传音控股、海光信息等；财通景气甄选一年持有的前十大重仓股中也有8只信息技术领域个股，如生益电子、胜宏科技、长电科技等。
中长期业绩方面，数据显示，全市场共875只主动权益类基金成立以来的回报率超过了100%，30只基金净值上涨超10倍。也有不少绩优基金在震荡较大的近三年时间里均取得了稳定的回报，如成立于2017年的金元顺安元启最近一年、两年、三年的回报率分别为7.67%、33.98%、85.70%，成立以来的回报率高达368.23%；成立于2020年的景顺长城价值领航两年持有期最近一年、两年、三年的回报率分别为19.18%、37.48%、47.09%，成立以来的回报率为93.42%。
监管部门多次强调，基金管理人应坚持长期投资和价值投资理念，建立健全长期考核机制，弱化短期业绩考核比重，为新质生产力企业长周期发展提供持久动力。近年来，不少基金公司也在考核上选择将短期和长期业绩相结合的方式，并让长期考核占有更高的权重。同时根据产品合同和投资目标设定，选择合适的考核指标如超额收益、跟踪误差等进行评估。
机构看好中国资产投资价值
展望2025年，不少机构表示，在市场情绪回暖、宏观基本面复苏以及低估值等积极因素叠加下，对2025年权益市场态度积极，中国资产具备投资吸引力。
“联博对A股市场前景比较乐观。联博中国A股市场情绪指数显示，A股市场情绪正从底部快速回暖。从估值的角度分析，目前A股市场的整体估值水平是合理的，中国股市仍是全球最具吸引力的市场之一。”联博基金副总经理、投资总监朱良表示，中国资本市场的改革有利于股票市场的长远发展。如果市值管理和治理结构改革能够长期化、制度化，对市场会有较好的正面推动，特别考虑到目前中国上市企业发放股利的空间仍大，越来越多的公司愿意不断提升分红比例，在低利率环境下业绩又比较稳定，预计将吸引更多投资者回归资本市场，进一步提升中国资本市场的吸引力。
对于2025年的投资机会，中欧基金看好消费和科技两个方向，更倾向于大众消费，如餐饮、旅游及乳制品、服装等商品消费；科技行业中则关注新能源汽车及锂电池、AI应用和硬件、机器人等领域。其认为这些行业不仅符合国家长远发展的战略方向，而且具备较强的成长潜力和技术壁垒。
景顺长城首席资产配置官、养老及资产配置部总经理王勇也对权益投资表达了相对积极的态度。“科技板块是景气度最先见到拐点的方向，建议重点关注AI应用和硬件创新以及自主可控等相关领域。”他表示，同时还可关注消费、医药、新能源、光伏等行业困境反转带来的投资机会。
摩根资产管理认为，A股当前整体估值具有吸引力。在宏观经济出现更全面的复苏前，银行、能源和国有企业等高股息和防御性股票或有望表现良好，大型蓝筹股、行业龙头或有机会吸引持续的资金流入。市场供需关系处于较高景气的行业板块，如人工智能产业链、TMT、锂电、化工、航运等行业有望提供超额收益的机会。
还没有评论，来说两句吧...