财联社1月2日讯（记者 郭子硕）近日，不少商业贷款、公积金贷款利率迎来重新定价期。
1月起，重定价日为1月1日的存量房贷利率迎来大幅调整。参考LPR报价浮动利率的商业住房贷款借款人，房贷利率中贷款市场报价利率（LPR）部分将按照最新的5年期以上LPR报价重新定价。
与此同时，公积金贷款利率集体进入历史最低水平。按照人民银行安排，自2024年5月18日起，下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点，5年以下（含5年）和5年以上首套个人住房公积金贷款利率分别调整为2.35%和2.85%，第二套个人住房公积金贷款利率分别调整为不低于2.775%和3.325%。而在此之前已经发放的住房公积金个人住房贷款，将自2025年1月1日起执行新的利率。
回顾2024年，人民银行累计推动5年期LPR利率下调60个基点。人民银行9月宣布，降低存量房贷利率和统一房贷最低首付比例，引导商业银行将存量房贷利率降至新发放房贷利率附近，预计平均降幅在 0.5个百分点左右。
业内：房贷利率走低预期下，营收压力增加
随着1月1日重定价周期的到来，与财联社记者交流的多位银行业人士均直言“营收压力增加”。
有城商行人士对此表示，目前需求还是偏弱，要稳住息差只能多端发力。一方面是“以量补价”，一方面是增收节支，减少支出。此外，银行可以进一步推动数字化转型，以提高业务效率和客户服务水平，从而增加利润。
从行业面看，控制成本端仍是各家银行缓解息差下行压力的主要措施。兰州银行此前表示，将继续强化负债端成本管控，缓冲资产端利率下行对净息差的冲击。青岛银行指出，将围绕优化资产结构、压降负债成本、提升中收能力、防控经营风险、强化协同发展等方面持续提升盈利能力，力争保持稳健的盈利水平。
光大银行金融市场部宏观研究员周茂华向财联社记者分析，国内适度宽松货币政策有望引导市场利率中枢适度下移，释放长期低成本资金，银行充分利用利率市场化改革，为存款合理重定价。
不过，招联首席研究员董希淼也指出，如果LPR下降速度过快，银行息差缩窄压力过大，不利于银行保持自身发展的稳健性和服务实体经济的持续性。因此，建议LPR与政策利率非对称下降，即政策利率下调幅度大于LPR下降幅度。
政策利率、房贷利率将进一步走低
展望2025年，不少专家认为，年内政策利率需要进一步下调，且房贷利率会进一步走低。
华西证券研究所分析师刘郁认为，2025年，居民资产负债表仍处于修复期，企业信贷需求依然偏弱，银行净息差压力加大，均指向政策利率需要进一步下调。从人民银行住户调查来看，城镇住民更多储蓄占比自2023年三季度以来一直维持在60%以上的历史最高位。为促进居民需求的释放，也需要不断压低存款利率和新增房贷利率。
中国社会科学院金融研究所副所长张明预测，2025年，1年期与5年期LPR利率可能再降低60个基点左右，分别达到2.5%与3.0%左右。人民银行将会通过调降OMO利率（尤其是7天逆回购利率）来促成LPR利率的调降；另外，人民银行可能将存量房贷利率再度下调25个基点。
瑞银亚洲经济研究主管及首席中国经济学家汪涛预计，在基准情景下，预计人民银行可能在2025年降息30—40个基点，2026年进一步降息20—30个基点，并带动LPR和房贷利率更大幅度地下降。
董希淼告诉财联社记者，2025年可降准0.5—0.75个百分点，下调政策利率50个基点，引导贷款市场报价利率（LPR）下降25个基点，在总量上保障流动性更加充裕，在价格上适度降低成本，增强有效性。
“2025年需要切实促进房地产市场止跌回稳，并以此提振消费和投资信心。当前的关键是把偏高的实际房贷利率降下来。”东方金诚宏观首席分析师王青预计，不排除2025年人民银行通过较大幅度引导5年期以上LPR报价下行等方式，继续对居民房贷实施较大力度定向降息的可能。这是促进房地产市场止跌回稳的关键一招。
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