午评：指数早盘集体调整计算机设备概念股强势

专题：市场信心及资金面环境有望修复 A股反弹可期

　　1月7日消息，指数早盘集体调整，北证50半日跌超1%。板块方面，培育钻石板块拉升，黄河旋风涨停封板；计算机设备概念股集体强势，天迈科技20cm涨停，恒银科技盘中涨停；液冷服务器概念活跃，康盛股份、佳力图双双涨停；流感概念股陷入回调，亨迪药业跌超10%领跌；医药商业板块跟跌，人民同泰跌幅居前；煤炭股早盘走低，宝泰隆领跌。总体来看，个股跌多涨少，下跌个股超3000只。

　　截至午间收盘，沪指报3196.78点，跌0.32%；深成指平收报9885.42点；创指报2003.20点，跌0.55%。

　　盘面上，铜缆高速连接、培育钻石、转基因板块涨幅居前，流感、中药、减肥药板块跌幅居前。

　　热点板块：

　　1、计算机设备

　　天迈科技、慧翰股份、恒银科技、雄帝科技等多股上涨。

　　消息面上，美东时间1月7日至10日，全球规模最大、最具权威性、影响力的科技盛会CES在美国拉斯维加斯召开，该会议是全球科技创新和消费电子行业的风向标。今日上午10：30，英伟达CEO黄仁勋发表演讲。此外，英特尔首款Intel 18A制程芯片在会上亮相，确认下半年发布。

　　2、字节概念

　　华塑科技、元隆雅图、银座股份、利欧股份等多股活跃。

　　消息面上，字节跳动已经成立海外短剧业务团队，并招聘多个短剧海外相关的职位，如海外短剧用户产品经理、欧美文案策划等，Base地在北京、上海等地。此外，字节在海外还上线一款名为“Melolo”的短剧App，主打免费模式，这也是字节首个出海的短剧产品。

　　消息面：

　　1、【交通运输部：完善各种运输方式数据采集交换共享标准规范加快推动区域间、部门间数据资源共享交换】交通运输部政策研究室主任刘鹏飞在国家发展改革委专题新闻发布会上表示，近日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于加快建设统一开放的交通运输市场的意见》，交通运输部将会同有关部门做好《意见》的贯彻落实。资源要素配置方面，强化交通运输重大项目用地、用海、用能等资源要素保障，统筹推动交通基础设施共用共享。数据共享共用方面，完善各种运输方式数据采集交换共享标准规范，加快推动区域间、部门间数据资源共享交换。资金保障方面，深化交通投融资改革，完善有关资金政策、管理权限和投入机制，提升资金保障能力。

　　2、【国家发改委：畅通妨碍统一大市场建设问题线索举报受理渠道适时组织开展重点领域突出问题专项整治】国家发改委印发《全国统一大市场建设指引（试行）》。其中提出，有关部门要畅通妨碍统一大市场建设问题线索举报受理渠道，适时组织开展重点领域突出问题专项整治，会同各地区开展典型案例约谈通报和常态化问题整改，对于未按规定时限完成问题线索归集、核实、整改工作，或者拒不整改、整改不到位、瞒报谎报整改情况等情形，约谈有关负责人，对典型负面案例在一定范围内进行通报。各地区要做好对妨碍统一大市场建设问题的受理核实整改，加大对经营主体反映地方保护问题线索的收集排查力度，主动向有关部门报送整改案例。

　　3、【国家发改委印发《全国统一大市场建设指引（试行）》】国家发改委印发《全国统一大市场建设指引（试行）》。其中提出，各地区、各部门要严格落实“全国一张清单”管理模式。地方依法设定的市场准入管理措施，要全部列入全国统一的市场准入负面清单管理。

　　4、【多项指数创新高 2024年我国电商市场活跃度明显增强】中国物流与采购联合会今天公布2024年12月份中国电商物流指数。综合2024年全年发展情况来看，我国电商物流市场规模不断扩大，市场活跃度明显增强。2024年12月份中国电商物流指数为112.7点，较上月回落2.8点。从需求来看，总业务量指数仍保持30%以上的增幅，线上消费市场在衣食住行等各方面呈现出浓厚的节日色彩，灯笼、对联等新春装饰类产品占比增多。与此同时，冰雪主题旅游类商品搜索量明显增长。

　　机构观点：

　　中邮证券指出，总结来看，虽然超长期限信用债是诞生时间较短的新兴品种，但在低票息时代到来的情况下，我们认为2025年超长期限策略依然有一定的空间。高息资产供给上的稀缺依然得不到有效的解决，下沉策略的空间愈发收窄，拥抱久期可能是没有办法的办法。但需要注意的是超长期限信用债收益率在2.2%左右可能会出现更大的下行阻力，主要是因为这个点位附近还有地方债可选，地方债流动性的提升和投资策略开始向交易型转换，可能是预期之外的变动。

　　光大证券（维权）认为，双节期间市场将以结构性行情为主。春节前A股市场或以结构性行情为主，春节后的A股表现值得期待。一方面，1月重要会议相对较少，且经济数据相对缺乏，并且当前分析师对A股2025年的盈利增速一致预期尚未出现明显的上调和下调，或在一定程度上反映当前市场对2025年A股企业盈利尚未形成一致预期，因此，1月或难有重大利好催化。另一方面，从日历效应来看，2015年以来，大多数年份里，上证指数当年1月的涨跌幅与上一年12月的涨幅呈一定的“此消彼长”特征，而2024年12月上证指数小幅收涨，且历史来看， A股市场在春节前的一段时间里通常表现相对一般，而在春节后的20个交易日里通常表现较好。预计2025年1月市场风格或将在防御及主题成长间摆动，防御风格行业关注燃气、电力国有大型银行等，主题成长风格关注电池（固态电池）、自动化设备（人形机器人）、半导体（字节AI链）等。