理财产品密集下调业绩比较基准！什么情况？

　　1月7日，中国证券报·中证金牛座记者梳理发现，包括民生理财、招银理财、华夏理财、中银理财等多家理财公司于近日发布公告，下调部分理财产品业绩比较基准，部分产品下调幅度超100BP。

　　例如，招银理财于1月6日宣布，根据理财产品合同相关约定，现将“招睿卓远系列一年定开9号增强型固定收益类理财计划”第6个投资周期（2025年1月14日—2026年1月14日）的业绩比较基准调整为1.90%—2.60%。

　　记者发现，该产品当前投资周期的业绩比较基准为2.50%—4.20%，自2024年1月15日至今该产品实际年化收益率为2.91%，略高于业绩比较基准下限。

　　多家理财公司表示，业绩比较基准是基于过往投资经验及对理财产品存续期内市场波动的预判而对理财产品设定的投资目标，业绩比较基准不代表理财产品的未来表现和实际收益，也不是理财公司对理财产品的收益承诺。

　　多家理财公司向记者表示，由于当前市场各类资产收益水平发生变化，理财产品业绩表现也随市场情况产生波动。由于不同理财产品投资的底层资产不同，其业绩比较基准下调幅度也存在较大差距。

　　近日，中银理财发布公告称，根据市场情况变化，该公司拟于2025年7月21日起调整36只理财产品份额业绩比较基准。其中，“中银理财-（1年）最短持有期固收增强理财产品2号”业绩比较基准由3.6%—4.6%下调至2.4%—3.4%，下调120BP。

　　据了解，该产品为固定收益类产品，主要投资于债券、货币市场工具等固定收益类资产，并通过投资基金、股票等配置少量权益类资产，同时适当参与以对冲为目的的金融衍生品交易。

　　多位业内人士分析称，2024年以来，主要商业银行的存款利率经历多次调整，理财产品投资于存款的收益也随之下降。除此之外，利率债和信用债收益率均持续下行，导致理财产品缺乏高票息收益支撑。

　　光大证券金融行业首席分析师王一峰认为，2025年理财收益中枢继续承压下行，产品净值波动幅度或将增大。理财公司适时降低业绩基准，可避免理财产品收益对基准偏离过大，引导投资者收益预期。