锂电企业掀起扩产潮行业分析师：碳酸锂价格将在2026年迎来修复周期

　　来源：中国能源报

　　新年伊始，锂电行业迎来一波产能扩张热潮，包括宁德时代、亿纬锂能（维权）、瑞浦兰钧在内的多家头部电池企业宣布产能建设项目新进展。

　　有业内人士表示，头部电池企业密集扩产的背后，是市场需求和技术创新的双重驱动。随着新能源汽车、储能等多个领域的快速发展，锂电池需求量持续攀升，面对这一市场机遇，企业普遍对锂电池市场未来发展充满信心，争相加码扩产以期在后续市场竞争中保持有利地位。这在一定程度上，预示着锂电行业即将迎来发展新阶段，高端产能利用率有望逐步提升。

　　纷纷扩产

　　近期，电池行业扩产潮涌动，以宁德时代等为代表的头部企业相继宣布启动或加码扩产项目，进一步提升产能规模。

　　今年1月1日，江苏兰钧新能源储能系统集成项目开工，项目由青山实业子公司瑞浦兰钧投资建设，位于江苏涟水经济开发区空港产业园，将新建4条全自动电池模组线、4条PACK智能化产线、2条储能系统集成产线，规划1条逆变器生产线，1条储能电池产线，年产10GWh储能系统集成产品。

　　1月2日，福州市政府与宁德时代新能源科技股份有限公司签署《“零碳城市”战略合作框架协议》。同日，《宁德时代罗源新能源基地项目投资合同》签约仪式举行。宁德时代罗源新能源基地项目选址福州台商投资区松山A片区，规划投资建设年产能40GWh电池基地。

　　1月5日，亿纬锂能荆门高新区超级工厂二期（60B）桩基工程正式启动。据了解，亿纬锂能荆门超级储能工厂总投资达108亿元，规划产能60GWh。其中，一期项目于2023年8月开工，于2024年12月10日投产，占地约700亩，生产线设计产能17GWh。此次开始动工的二期项目，量产产品同样为亿纬锂能全新一代储能电池MB56，应用于电力储能、户外储能、船舶储能等多个场景。

　　除此之外，国内电池企业也积极走向国际市场。1月9日，瑞浦兰钧公告称，将在印度尼西亚建立电池工厂，该工厂将从事锂电池、组件、模组以及电池包的研发、制造和销售，瑞浦兰钧并未透露工厂的具体投资金额。印度尼西亚电池工厂一期投产后，预计可年产8GWh的动力与储能电池。

　　需求向好

　　电池企业的积极扩产，一定程度上反映出行业的景气度。业内有分析指出，在电动化趋势、产能利用率提升以及技术突破等多重因素驱动下，未来锂电市场需求有望呈现持续增长态势。

　　中信建投研报指出，锂电行业预计将在2025年二季度迎来三年来第一次供需形势的扭转。电动车方面，国内需求好于预期，预计2024年国内批售1300万辆，同比增长36%；以旧换新补贴推动下，预计2025年国内新能源车销量1560万辆，同比增长20%；美国预计2024年销量160万辆，同比增长8%。同时在储能接近50%增速的推动下，预计2025年锂电装机需求为1814GWh，同比增长22%。

　　企业方面，宁德时代近期在互动平台表示，“公司2025年1月计划减少磷酸铁锂生产”的相关传闻不属实。目前新能源市场发展良好，需求较为旺盛，公司一直与供应商良好互动合作，共同推进行业发展。同时，公司还致力于携手供应商伙伴共同推进技术进步与创新，共享行业发展红利。

　　值得一提的是，终端需求向好、电池企业排产回暖，或一定程度上为稳定锂价起到积极作用。回顾2024年，碳酸锂市场呈现出震荡下行的态势。上海钢联发布数据显示，2025年1月14日，电池级碳酸锂（早盘）价格较上日上涨350元，均价报76150元/吨。

　　东吴证券发布研究报告称，2025年行业存在补库空间，实际增速有望近30%，供给过剩收窄，锂价中枢有望回归8万—8.5万元，但供需格局真正反转需更长时间。

　　一位锂电行业分析师在接受记者采访时表示，从需求侧分析，新能源汽车、储能等领域预计仍保持较高增速，供大于求局面或在2026年改善，碳酸锂价格将在2026年迎来修复周期。

　　多点开花

　　整体来看，随着全面电动化需求浮现，电池行业正迎来增长浪潮，推动整体行情回升。从电池企业产能布局情况来看，当前“动力+储能”双轮驱动已成为锂电企业发展趋势，除此之外，电池企业也在积极开拓电动船舶、两轮车等其他细分市场。

　　“目前锂电池的主要应用场景仍然是电动汽车的动力电池。根据下游应用场景来计算，动力电池占电池需求的比重超过75%。此外，储能电池需求占比大约15%。而随着技术的不断进步和应用领域的拓展，未来锂电池应用领域将更加多样化，电动重卡、商用车和无人机等有望成为新的增长源。”上述分析师指出。

　　在技术创新层面，锂电企业不断探索新兴技术路线和产品应用，以满足不同领域的市场需求。以低空经济为例，宁德时代、国轩高科等众多锂电企业通过优化电池材料、改进电池结构、提升电池管理系统等方式，积极开展航空级电池的技术攻关，且部分企业已经推出相关产品。根据中国民航局数据预测，到2025年，我国低空经济市场规模将达到1.5万亿元，到2035年有望达到3.5万亿元。

　　“当前，固态/半固态电池因其更高的能量密度和更好的安全性，被认为是未来eVTOL动力电池的重要发展方向之一。不过，考虑到不同应用场景的具体需求，可能会出现多种技术路线并存的局面。最终哪种技术会成为主流，还需看其综合性能、成本控制以及产业链成熟度等因素。”车夫咨询合伙人曹广平认为。