作者 |蒋波编辑 |杨亦
开年首个月，来自中东市场的储能大单捷报频传。
华夏能源网&华夏储能（公众号hxcn3060）获悉，宁德时代（SZ:300750）成功入选阿联酋RTC首选电池储能系统供应商，为其提供总容量达19GWh的储能系统。
这一规模再刷新了中东地区储能最大订单纪录！据悉，这是迄今为止全球最大太阳能和电池联合储能项目，也是全球首个大规模“全天候”光伏储能千兆级项目。
而在去年，该纪录的保持者是阳光电源。2024年7月15日，阳光电源（SZ:300274）与沙特ALGIHAZ签约一高达7.8GWh的储能项目，创下了中东地区储能订单新纪录。
今年年初，比亚迪（SZ:002594）成功中标沙特电力公司一系列电池储能系统项目合同，总装机容量达12.5GWh，将阳光电源创下的中东地区最大储能订单纪录刷新。
但仅仅半个月不足，比亚迪创下的纪录又被宁德时代刷新，多家储能巨头已经在中东地区的储能市场“卷”了起来。
值得一提的是，中关村储能技术产业联盟发布的数据显示，2024年，来自中东地区的储能订单仅占中国储能企业海外市场的8%，远低于欧洲的31%和北美的20%，仅高于南亚、南美和非洲市场。为何巨头纷纷奔赴这一8%小市场“你争我夺”？
钱多量大，需求爆发
哪里有需求，哪里就有生意。当前，全球能源转型的大趋势叠加摆脱过度依赖油气产业依赖的意志，中东地区正成为发展可再生能源最激进的地区之一。作为中东能源转型的“领头羊”，早在2016年，沙特阿拉伯就提出了“2030愿景”，目标到2030年，可再生能源装机容量达到9.5GW，2019年又将目标上调至58.7GW。2023年底，沙特更新了目标，每年新增20GW发电装机，由此到2030年达到130GW装机容量。中东其余几国也纷纷出台能源转型规划，如阿联酋的“我们阿联酋2031”、卡塔尔的“2030国家愿景”、科威特的“2035国家愿景”、巴林的“2030经济发展愿景”以及阿曼的“2040愿景”等，均明确了可再生能源的发展目标。由于独特的地理特性，光伏是中东地区发展可再生能源的重点。不过，一方面由于光伏发电具有波动性等特征，另一方面，中东地区的电网极为薄弱，因此，配套储能需求迫切。华泰证券在最新研报中预计，在配储30%/3h的中性假设下，2030年沙特和阿联酋的大储需求将达57.4GWh。华夏储能注意到，与海外其他市场相比，中东地区的储能市场发展有几个特点值得注意：首先是项目规模大。在当地政府的大力推动下，沙特电力公司发布的三期合计23.3GWh的电池储能项目，阿布扎比20GWh数据中心配储项目，这两个项目已成为截至目前储能行业全球最大的两个招标项目。其次，订单利润高，可谓“中标即赚到”。以去年7月阳光电源拿下的沙特电力公司7.8GWh电池储能项目为例，东吴证券在分析中称，中东海外储能项目价格为0.9—1元/Wh，此项目预计造价超10亿美金；按毛利率20—25%，净利率约10—15%来计算，对应的净利润约8—12亿元，对于任何供应商而言都是一笔可观的收入。除此之外，相比其他海外市场，中东地区不仅是受地缘政治影响最小的地区，也是对外来企业较为“包容”的地区。如沙特阿拉伯、开曼、阿联酋，三个国家均放开了对外籍法人持股比例的限制，这意味着外国投资者现在可以在本土公司拥有100%的股权。以沙特为例，其在本土还建立了多个经济特区，支持储能等先进制造业投资发展，特区还为企业提供有利的税收优惠，包括新能源原材料和设备的进口关税豁免等。值得一提的是，2024年以来，美国贸易保护政策持续加码，欧洲储能市场经历过去数年快速增长之后，需求增速有一程度下滑。在此背景下，对中国储能企业来说，中东市场的重要性明显提升。
阵营对垒，“争食”中东
中国企业在中东第一个储能大单来自华为。2021年，华为数字能源在与山东电力建设第三工程有限公司成功签约沙特红海新城储能项目，共同建设1300MWh大型储能电站。作为沙特“2030愿景”的重点工程，红海项目旨在打造一个完全由新能源供电的高端旅游目的地。据了解，此项目包括400MW的光伏和1.3GWh的储能。该电网覆盖超过100公里，被誉为当前世界上最大的光储微网电站。华为能拿下这笔大订单，主要得益于其一向引以自豪的逆变器技术坚实能力。沙特红海新城首期400MW光伏和1.3GWh储能系统，全部采用华为组串式逆变器和智能组串式构网型储能解决方案。
随后，另一光伏逆变器龙头阳光电源也来到了中东，同样凭借光储逆变器技术优势在中东站稳了脚跟。
2022年，阳光电源就与全球能源巨头沙特国际电力和水务公司签约谅解备忘录，为后者的沙特新未来城项目（NEOM）提供536MW/600MWh储能系统；2024年5月，公司又与全球知名EPC公司Larsen&Toubro签署供货协议，为沙特超豪华度假综合体Amaala提供165MW光伏逆变器和160MW/760MWh储能系统；同年7月，阳光电源与沙特ALGIHAZ还签约当时全球最大储能项目，容量达7.8GWh。
彼时，阳光电源在中东储能系统集成市场的市占率已经超过70%，妥妥的“中东”小霸王。
但目前，阳光电源的“霸主”地位正面临比亚迪、宁德时代等巨头的挑战，而随着比亚迪、宁德时代成功签下大单，中东地区储能市场两大阵营也将形成。
相对华为和阳光电源而言，比亚迪和宁德时代的最大优势是储能电芯，在储能变流器领域，技术不仅不占优势，而且产能有限。也正是因此，比亚迪首次中标沙特电力公司第一期2GWh电池储能项目，是与南瑞继保联手合作而成。
当前，在竞争中东储能市场的中国企业中，基本上形成以系统为核心和以电芯为核心两大“阵营”。前者以阳光电源、华为为代表，以逆变器为核心技术，拥有优秀的并网解决方案，但是需要电池外采；后者以比亚迪、宁德时代（也包括海辰储能在内）为代表，以储能电池作为系统核心，有着较大的成本优势。
华夏储能注意到，目前，两大阵营再次交锋在了阿布扎比20GWh数据中心配储项目首个10GWh标段上。最初，市场预期倾向于阳光电源中标，但目前，又开始倾向于比亚迪或宁德时代中标。最终，谁会中标，哪个阵营会成为胜利者，也吊足了行业的胃口。
出海2.0来临，投资需谨慎
尽管中东地区的储能订单仅占中国企业的海外市场订单份额的8%，且巨头盘踞，但作为最有潜力的新兴市场，吸引着国内众多企业的布局。
近日，沙特电力采购公司（SPPC）公布了其2GW/8GWh电池储能系统招标的33家中标候选人名单，其中包括8家中国企业。除了具有中国能建、南方电网、国家电投等电力央企背景的公司外，还有远景能源、晶科能源、协鑫等新能源巨头的身影。
这意味着，在未来的中东储能市场，将有更多的竞争者要从华为、宁德时代、阳光电源的口中“夺食”，竞争也更加激烈。
华夏储能注意到，尽管华为在2021年就已经进入中东的储能市场，但是与光伏企业相比，国内储能企业在中东的布局还远远不足。
中国光伏在中东已经开启了产能出海的2.0阶段。据统计，中国光伏企业在中东的产能布局涉及硅料、硅片、电池片、组件和支架等环节，基本涵盖光伏全产业链，这也为当地光伏装机的增长提供了保障。
值得一提的是，去年10月，中国储能新秀海辰储能官宣，计划与沙特合资，在该地建设电池储能系统制造工厂。这也开启了中国储能企业在中东落地产能的开端。在未来，中国储能企业出海中东，必将由产品出海跨入产能出海的2.0阶段。
华夏储能注意到，当前，中东地区储能项目的快速增长，主要得益于该地区宏伟的能源转型愿景，但要真正达成目标，中东各国政府也付出了高昂的代价。
以中东地区能源转型的“领头羊”沙特阿拉伯为例，为实现“2030愿景”，该国曾预计将耗资5000亿美元。但就目前来看，资金需求远不止这个数字。不久前，该国发布的计划显示，仅在2025年，就需要投入约3430亿美元用于建设项目之中。
另一方面，沙特的财政状况也值得审视。近日，沙特阿拉伯财政部正式公布的2025财年预算报表显示，2025年财政赤字将达到1010亿里亚尔（约合268.8亿美元）；总支出预计为1.285万亿里亚尔，相当于占未来三年GDP的30%。
沙特眼下的财政收入还主要来自石油交易。不久前，沙特曾提出，如果要平衡2025年财政，石油价格要在每桶90美元以上。但目前，布伦特原油交易价格约为每桶76美元，远低于每桶90美元。
因此，沙特在未来能源转型愿景方面的资金压力依然很大。彭博社数据显示，2024年，沙特发行了170亿美元的国际债券，成为新兴市场第二大发行国；今年年初，沙特又开始了一系列借贷活动，先是从三家外国银行筹集了25亿美元，后又发行了120亿美元债券。
值得一提的是，日前，沙特官员还表示，由于要优先考虑筹备2027年亚运会和2034年世界杯等重要项目，“2030愿景”的一些大型项目可能会被推迟。
一边是赤字压力，一边是大举借债，同时项目还有被推迟的风险。因此，未来中国储能龙头在进军该市场时，也务必要注重投资风险的管理。
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