“春节档”产品上架这份理财攻略请查收

　　来源：北京商报

　　作者：李海颜

　　随着春节的脚步临近，多家银行、理财公司上架“春节档”理财产品吸引投资者目光。1月23日，北京商报记者梳理发现，目前共有13只春节专享/春节特别款/春节专属理财产品将发售，发行机构多为地方银行。而理财公司不再热衷于发售春节“特供”理财产品，春节前夕，常规的低波稳健固收类、现金管理类理财产品成为理财公司的热推“主角”。

　　事实上，自“资管新规”实施后，春节“特供”理财产品的发售逐渐呈现哑火之势，理财产品全面净值化运作，收益也随市场波动，不再具有明显的业绩优势。不过，分析人士指出，相对而言，节假日理财产品收益较为稳定，对于目前手里有闲钱的投资者来说，可以尽快“上车”，购买时需把握好收益计算时间，避免资金站岗问题。

　　春节“特供”理财寥寥

　　春节临近，“特供”理财产品逐步上架。1月23日，北京商报记者查询中国理财网发现，农银理财、长沙银行、西安银行、湖南银行、上海农商行、浙江禾城农商行等多家银行、理财公司合计发售13只春节专享/春节特别款/春节专属理财产品。

　　其中，3只春节“特供”理财产品正处于募集期，分别为“上海农商银行鑫安利封闭式25007期（春节特别款）人民币理财产品”“上海农商银行鑫安利封闭式25011期（春节特别款）人民币理财产品”“禾城农商银行丰收丰禾2025年第024期封闭式净值型理财产品（春节专享）”，上述理财产品均于1月23日开始募集。

　　相较于日常发售的常规理财产品，这类春节“特供”理财产品业绩比较基准略有上浮。例如，“上海农商银行鑫安利封闭式25007期（春节特别款）人民币理财产品”业绩比较基准为2.3%—3.1%，而同期限的“上海农商银行鑫利系列鑫增利20022期（6个月）人民币理财产品”业绩比较基准则为2.25%—3.05%。

　　除上述正处于募集期的理财产品之外，另有4只春节“特供”理财产品处于存续期，6只春节“特供”理财产品待售。从产品类型来看，中低风险固定收益类占据主导。

　　虽然春节“特供”理财产品仍在发行，但相较于此前数量逐渐减少，且发行机构多为地方银行，较少出现理财公司的“身影”。对于春节“特供”理财产品发售寥寥的原因，资深金融监管政策专家周毅钦表示，春节“特供”理财产品的发售数量逐渐减少和理财产品的净值化转型有一定的关系，“资管新规”前，一些商业银行通过在节前发行较高预期收益率的理财产品来吸引人气；但“资管新规”实施后，理财产品逐渐适用业绩比较基准的宣传方式，如果最终业绩不达标，反而可能引发舆情事件。因此，目前银行机构和理财公司都比较谨慎，不再特别热衷于发行节假日理财产品。对于理财公司来说，设计、发行和营销春节“特供”理财产品需要投入额外的资源，如果市场反响不理想，难以获得规模和客户增长，投入产出的性价比实际不高，使得理财公司积极性降低。

　　早在2022年就已有部分银行网点客户经理透露，没有春节“特供”理财产品发售，在理财产品净值化之前，由于产品收益相对稳定，因此每年都会定期上线春节“特供”理财产品；而“资管新规”实施后，产品不再保本、完全净值化运作，收益都是波动的，无法保障高收益。

　　理财公司主打低波稳健

　　理财公司虽不再热衷发售春节“特供”理财产品，但并未放弃节前理财产品的推广。在春节前夕，招银理财、兴银理财、中银理财等多家理财公司发布春节理财攻略，推广旗下常规理财产品，低波稳健的固收类、现金管理类理财产品成为理财公司热推“主角”。

　　例如，招银理财推出了短债理财“年货”清单表，包括“活钱管家添金1号”“招睿日开7天滚动持有”“鑫鼎日开三个月滚动持有”在内的6只中低风险现金管理类理财产品成为主推产品。

　　兴银理财推出的春节档理财包括“兴银添利天天利24号X”“兴银添利天天利22号N”两只低风险现金管理类理财产品，以及“稳添利ESG日盈增利72号A”“稳添利ESG周盈207号A”“丰利悦动稳享1M持有期（惠选款）”3只低风险或中低风险非现金管理类理财产品。

　　对理财公司主推低波稳健产品的原因，某理财公司内部人士透露，理财公司之前发售过春节“特供”理财产品，能够快速上量，但“资管新规”之后，产品销售不及之前火爆，发售成本较高；而常规的中短期固收类、现金管理类理财产品无需投入额外成本，整体波动较小，容易受到客户青睐。

　　此前亦有银行理财经理介绍，自2022年理财产品“破净潮”之后，为了提振投资者信心，就有不少理财公司开始调整策略，不再通过打“节日牌”推荐专属理财产品，而是将营销关键词放在低波稳健，不断迎合投资者对稳定收益的需求。

　　知名经济学者盘和林认为，春节有一段假期时间，而这段假期中，资金的投向是非常有限的，但市场对资金的需求依然存在，所以，此时很多中短期固收理财产品或者现金理财产品利用资金的时间价值获利。相比于其他理财产品，春节档理财的收益率有一定优势，风险较低，收益较为稳定。

　　关注计息期避免资金站岗

　　经历2022年的理财了“破净潮”，2023年、2024年银行理财逐步恢复，市场规模回暖明显。《中国银行业理财市场年度报告（2024年）》显示，截至2024年末，银行理财市场存续规模29.95万亿元，较年初增长11.75%；持有理财产品的投资者数量达1.25亿个，较年初增长9.88%，为投资者创造收益7099亿元。

　　随着我国金融市场趋于稳定、银行和理财公司能力提升，分析人士认为，银行理财市场规模有望进一步扩大，投资者可以适当配置理财产品。

　　对于春节期间资产配置的建议，周毅钦表示，对于目前手里有闲钱的投资者来说，可以尽快“上车”，毕竟节日理财产品可以让资金在假期获得收益，但当前节假日理财产品和其他产品相比不再具有明显的收益优势。总之，不必紧盯节日特供，保持平常心，按照自身需求与风险承受力挑选产品才更靠谱。

　　“当前节日理财的好处就是收益稳定，但劣势在于收益不高。”盘和林建议，部分理财产品的收益起算时间为T+1甚至更久，很可能节前买了节后才计算收益，投资者春节前购买理财产品时要关注收益计算时间。