专题：个人养老金制度推至全国！30家基金公司旗下85只指数基金纳入产品范围
◎记者 赵明超
个人养老金基金大幅扩容。截至2024年底，个人养老金基金数量超过280只，规模超过90亿元。其中，2024年12月增设的多只权益类指数基金Y份额吸金超3亿元。在业内人士看来，个人养老金基金可为市场带来长线资金，未来公募应当进一步完善投资者服务体系，为个人养老金高质量发展护航。
养老金基金大扩容
近日，中国证监会公布了最新的《个人养老金基金名录》。截至2024年底，个人养老金基金数量从去年三季度末的199只增至285只。具体来看，主要增加了85只权益类指数基金，包括跟踪各类宽基指数的产品78只，跟踪红利指数的产品7只。
其中，267只个人养老金基金公布了最新规模情况。Choice数据显示，截至2024年底，上述养老金基金的规模合计达到91.43亿元，远高于去年三季度末的73.44亿元。
值得注意的是，权益类指数基金较受投资者青睐。2024年12月纳入养老金基金的85只指数基金，截至2024年底，仅仅十多天，从披露季报的68只基金看，规模已有3.16亿元。
从资金流向看，红利类指数基金热度最高。其中，华泰柏瑞中证红利低波ETF联接Y规模为0.45亿元，华夏中证A500ETF联接Y规模为0.37亿元。此外，创金合信中证红利低波动指数Y、天弘中证红利低波动100ETF联接Y、易方达上证科创50ETF联接Y、易方达中证红利ETF联接Y、华夏沪深300ETF联接Y等规模均超过1000万元。
此外，最新一期《个人养老金基金销售机构名录》显示，个人养老金基金销售机构数量暂无变化，仍为51家，包括19家商业银行、25家证券公司及8家独立基金销售机构。
多举措提高吸引力
近期，为了提高个人养老金基金的吸引力，多家基金公司宣布增设销售渠道，并对个人养老金基金申购费率、管理费率等进行优惠。
例如，今年以来，摩根基金中国连发多则公告，自1月7日起，新增平安银行为摩根中证A500ETF联接Y类份额的代销机构；自1月22日起，新增中银国际证券为摩根中证A500ETF联接Y类份额的代销机构。
部分基金公司更是全方位下调旗下个人养老金基金的费率。大成基金公告称，为更好地满足广大投资者的投资理财需求，降低投资者的持有成本，自1月21日起，降低大成中证红利指数基金Y类基金份额的管理费率、托管费率和申购费率。
具体来看，大成中证红利指数Y的年管理费率由0.375%降低至0.15%，年托管费率由0.075%降低至0.05%。申购费率也进行了较大调整，调整之前的申购费率是：如果申购金额小于50万元，收取1.2%的申购费；如果申购金额在50万元至200万元，申购费率为0.8%；如果申购金额在200万元至500万元，申购费率为0.5%。调整后的申购费率为：申购金额小于100万元，申购费率为0.6%；申购金额在100万元至500万元，申购费率为0.3%。
构建长钱长投生态
在业内人士看来，个人养老金基金将引导居民将一部分长期储蓄从传统低风险、低收益领域转向更具增长潜力和长期回报的资本市场，有望给市场引入稳定的“耐心资本”。
嘉实基金认为，指数基金具备风险分散、投资成本低廉、持仓公开透明等多方面优势，近年来指数基金产品种类不断丰富、市场流动性持续提升、投资环境逐渐改善，为个人养老金入市创造了良好条件。
“愿意缴存个人养老金的居民大部分是天生的‘耐心资本’，可以合理假设这部分人群在投资决策过程中更为谨慎、理性，也更注重穿越周期的长期资本回报，而非短期追涨杀跌。随着价值投资的理念在投资者中得到普及，我们合理预期这部分投资者具有一定的逆周期投资偏好，会在低估值状态下增配权益。”兴证全球基金表示，每年1.2万元的额度本身也起到一种类似于定投的效果，参与者即使不主动择时，也在这个过程中受益于定投平滑投资成本的好处。同时，对机构投资者而言，也能够从更长期的视角进行资产配置。
展望未来，个人养老金基金的发展任重道远。在平安基金看来，养老金产品正迈向多元化与精细化的发展阶段。个性化定制服务将成为产品扩容的重要方向，投资机构可利用大数据与人工智能技术，根据投资者的年龄结构、风险偏好、财务状况与生命周期特征提供“量身定制”的投资方案。通过智能投顾、在线投资平台的广泛应用，个人养老金产品可更好地触达与服务不同区域、不同收入的人群。
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